LINA FINANCE : LE PLACEMENT HALAL

Bien qu’il n’existe pas de réelles statistiques basées sur la religion, car il est interdit de le faire, on compterait environ 10% de musulmans parmi la populations française âgée de 18 à 59 ans. Certaines études estiment d’ailleurs ce chiffre largement sous-évalué.

Une initiative née d’un besoin mal couvert

Ces personnes se distinguent notamment par l’observance d’une éthique : non-consommation d’alcool, interdiction de la perception d’intérêt (riba), en particulier. Cette dernière interdiction pose un véritable problème sociétal, dans la mesure où notre système économique est largement fondé sur le prêt bancaire, et par conséquent, la production d’intérêt. Il existe naturellement des alternatives, comme la Mourabaha, l’Ijara ou la Moudharaba, qui sont largement utilisées dans le « monde musulman ». Le problème est que les produits de prêt, de placement, ou d’assurance-vie répondant à ces critères d’éthique musulmane sont encore extrêmement rares dans les pays occidentaux et, lorsqu’ils existent sont gérés par des conseillers peu expérimentés en la matière et soumis à des frais de gestion exorbitants. Cette situation risque d’entraîner de réelles difficultés au quotidien pour les personnes concernées, et même une forme de mise à l’écart de la vie économique. On pense bien sûr à l’accession à la propriété, à l’épargne retraite, etc…

C’est le constat qu’a fait Christophe Barthélémy, conseiller en patrimoine, puis directeur d’agence bancaire. En 2009, c’est un véritable tournant qui s’opère : il embrasse l’islam, et découvre alors toutes ces problématiques auxquelles la communauté est confrontée. Il décide de poursuivre une formation en finance islamique et obtient un MBA auprès de l’Université de Strasbourg.
En 2017, il fonde LINA Finance, un cabinet de gestion de patrimoine qui offre enfin aux personnes souhaitant respecter l’éthique islamique des solutions d’investissement conformes à celle-ci, tout en réduisant considérablement leurs coûts. Il les accompagne dans la constitution, la gestion et la transmission de leur patrimoine grâce à des solutions sélectionnées selon ces principes.

Un cabinet de gestion de patrimoine conforme à l’éthique islamique

« LINA Finance comble en fait un manque abyssal. Beaucoup de conseillers en gestion de patrimoine se disent capables de proposer des produits conformes aux principes islamiques, alors qu’ils n’ont pas les compétences pour cela. La finance islamique réclame en effet des expertises très pointues en matière fiscale, comptable, juridiques, et bien entendu en éthique musulmane. C’est pourquoi, à LINA Finance, nous avons réunis toutes ces compétences, nécessaires pour accompagner tout type de clients sur leurs problématiques patrimoniales, que ce soit pour construire un patrimoine, le gérer, et le transmettre. Et ceci en stricte conformité avec les valeurs de l’islam. » précise Christophe Barthélémy.

L’entreprise supprime totalement les frais de souscription sur ses placements afin de préserver l’objectivité du conseil patrimonial, se rémunérant uniquement sur des frais de suivi équivalents aux standards du marché.

Les produits

LINA Finance propose deux catégories de services : la distribution de produits financiers et le conseil patrimonial.

Le conseil patrimonial

Quand on est musulman, il y a des principes sur lesquels on ne peut transiger, et des normes qui cadrent de façon plus spécifiques les règles générales.
 Avant toute reommandation de placement, le régime matrimonial doit être examiné afin de déterminer la propriété des fonds et, si nécessaire, proposer des aménagements ou changements de régime.
Concernant l’assurance-vie par exemple, si les clauses bénéficiaires s’avèrent simples à adapter, concilier les règles islamiques de succession avec le droit français peut exiger le recours au droit international ou à des montages juridiques spécifiques. C’est à ce moment que l’activité de conseil prend tout son sens. Face aux limites des conseillers généralistes ne disposant ni de produits conformes ni de l’expertise religieuse et juridique adaptée, LINA Finance propose un accès combiné à des produits spécialisés et à un conseil pointu.

Sur l’assurance vie par exemple, le plan proposé par LINA Finance est validé par le Shariah Board, et a pour objectif de maximiser les gains de l’épargne avec un cadre fiscal avantageux. Il permet également de transmettre le patrimoine du souscripteur en évitant des frais de succession. Celui-ci bénéficie ainsi d’un cadre d’investissement licite qui respecte strictement les principes de la finance islamique. Aucun investissement dans des activités non éthiques n’est réalisé, et tout placement est totalement exempt de riba. 

Les produits financiers

En finance islamique l’une des règles de base est le partage des pertes et profits. La conformité religieuse n’est pas une garantie de capital, elle n’a pas vocation à protéger d’une baisse de valeur des actifs.
En revanche, elle vise à garantir que les mécanismes d’investissement respectent les principes religieux, dont la répartition et la clarté du risque. C’est l’une des principales différences avec Le riba qui garantit un rendement fixe, quoi qu’il arrive.
« Autant en finance conventionnelle, on peut avoir une rentabilité garantie, autant en finance islamique, les investissements comportent des risques devant être clairement compris par le client. Un horizon long, c’est à dire au-delà de 10,12, 14, 15 ans, les placements en actions ne présentent pratiquement pas de risques. C’est même dans la classe d’actifs où on est sûr de gagner en valeur réelle, c’est à dire inflation déduite. » souligne Christophe Barthelemy.

« En horizon court, on privilégie les actifs défensifs comme les SCPI ou les soukouks, sur lesquels nous cherchons à contrôler le rapport risques/performance. Pour vous donner un ordre de grandeur, l’année dernière, on a eu 4,5 % de rentabilité » .
Rappelons que pour être conforme à l’éthique islamique, une SCPI ne doit pas louer ses biens à des entreprises dont les activités ne respectent pas les principes de l’éthique islamique. Sont exclues les entreprises opérant dans les secteurs bancaires, des assurances, de la vente d’alcool, des jeux de hasard, etc.
Le soukouk, quant à lui, est un titre de copropriété sur un actif réel, un immeuble, une infrastructure, un parc de matériel, dont on détient une part, sur laquelle on est rémunéré par ce qu’elle produit, loyers ou revenus d’exploitation. Ce n’est pas une « obligation », contrairement à ce qu’on lit souvent, qui est un prêt qui rapporte un intérêt. Le soukouk est le support le moins risqué d’un portefeuille conforme, sans être pour autant un placement à capital garanti.
« Ensuite, on a deux autres actifs, les fonds actions et l’or. Les fonds actions, ce sont des fonds qui ont été filtrés et qui sont certifiés par des comités des savants comme conformes. C’est là où on a les plus fortes performances. Par exemple, nous avons le HSBC Islamic Global Equity qui, sur les 10 dernières années, a fait +300%. » explique Christophe Barthelemy.

Les fonds d’actions et les soukouks sont par ailleurs les supports du plan d’épargne-retraite halal que propose LINA Finance. Ce plan permet d’obtenir des avantages fiscaux conséquents. Il ne fait l’objet d’aucun frais de souscription, contrairement à ses concurrents, et LINA finance ne perçoit aucune commission de la part des fournisseurs, évitant ainsi toute proposition qui ne tiendrait pas uniquement compte de l’intérêt du client. Bien entendu, ce produit est strictement conforme aux règles religieuses.

Pourquoi y a-t-il si peu de solutions de finance islamique sur le marché ?

D’abord pour les raisons de compétences dont il a déjà été question, mais aussi, pour des raisons d’ambiance politique. En France, la banalisation des idéologies suprémacistes entraîne, pour les établissements bancaires, un véritable risque réputationnel. Le matraquage médiatique et politique fait que « le mot islamique devient inquiétant. On ne pense pas éthique, mais plutôt financement du terrorisme par exemple. Les banquent craignent de perdre leurs autres clients. C’est ce qui s’est passé en 2010 avec le financement immobilier.
La Bred avait créé le premier financement immobilier de type Mourabaha .Cela a provoqué un scandale. Beaucoup de clients ont fermé leurs comptes. Cette situation a considérablement limité le développement de la finance islamique en France. » regrette Christophe Barthelemy.

En réalité, il y a de plus en plus de demandes de placements halal de la part de la communauté musulmane, et il existe des perspectives de développement substantielles dans ce domaine. Mais l’offre de finance islamique dépasse largement ce cadre. De plus en plus de gens se sentent concernés par l’éthique, que ce soit en matière d’énergie, de nourriture, ou de finance, comme le remarque Christophe Barthelemy : « Au Royaume-Uni, une grosse proportion des clients. banques islamiques ne sont pas musulmans. » L’objectif à long terme est d’élargir l’offre à l’ensemble des investisseurs en mettant en avant des critères purement éthiques et des conditions financières compétitives.

La plateforme LINA Finance

L’accès aux services s’effectue via la réalisation d’un bilan patrimonial gratuit sur la plateforme en ligne : https://lina.finance/ permettant d’évaluer la situation financière de chaque individu avant d’orienter les choix d’investissement.